삼성전기 주식 2Q24 실적 분석과 향후 전망

이번 글에서는 삼성전기 주식 2분기 실적 분석과 향후 전망에 대해 상세히 살펴보겠습니다. 이를 통해 삼성전기의 향후 성장 가능성과 투자 가치를 파악하는 데 도움이 되었길 바랍니다.

1. 2Q24 실적 분석

삼성전기의 2분기 실적은 전반적으로 시장의 기대치에 부합하는 성과를 보였습니다. 2Q24 매출액은 2.58조원으로 전년 동기 대비 16% 증가했으며, 영업이익은 2,081억원으로 2% 증가했습니다. 이는 시장 컨센서스 대비 각각 8%와 -2% 차이가 나는 수치입니다.

주요 성과 요인

• MLCC(적층세라믹콘덴서): 전체 출하량과 믹스 판가의 성장이 두드러졌습니다. 전분기 대비 P(판매가)는 7%, Q(출하량)는 6% 성장했습니다.
• 패키지 기판: ARM 프로세서 향 기판과 스마트폰 AP(애플리케이션 프로세서) 공급 확대가 실적을 견인했습니다.
• 광학 사업부: 폴더블 스마트폰을 포함한 전략 거래선의 프리 오더 수요로 인해 높은 매출 성장을 기록했습니다.

삼성전기 2Q24 Review (단위 : 십억원, %, %p)

항목	2Q23	1Q24	2Q24P	QoQ	YoY	컨센선스	차이
매출액	2,220.5	2,624.3	2,580.1	-1.7%	16.2%	2,384.4	8.2%
영업이익	205.0	180.3	208.1	15.4%	1.5%	210.2	-2.0%
영업이익률	9.2	6.9	8.1	1.2%p	-1.2%p	8.8	-0.8%p
세전이익	142.9	219.3	197.5	-9.9%	38.1%	201.1	-1.8%
지배주주 순이익	112.6	183.1	163.2	-10.9%	45.0%	168.8	-3.3%
지배주주순이익률	5.1	7.0	6.3	-0.7%p	1.2%p	7.1	-0.8%p

2. 삼성전기 주가 분석

삼성전기 주가는 코스피 시장이 고전을 한 상황에서도 우상향을 하고 있습니다. 7월 17일 175,500원 고점을 찍고 다소 조정을 받고 있지만 다른 우량주와 비교하면 나름 선방하는 편입니다. 실적 부분도 영업이익이 증가하는 추세로 주가 상승의 모멘텀을 뒷받침 해주고 있습니다.

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3. 삼성전기 향후 전망

삼성전기는 3Q24에 더욱 높은 가동률을 기대하고 있습니다. 매출액은 2.72조원, 영업이익은 2,532억원으로 예상됩니다. 이는 전년 동기 대비 매출액 15%, 영업이익 38% 증가한 수치입니다.

주요 전망 요인

• MLCC 가동률: 2Q24 85%에서 3Q24 90% 이상으로 가동률 상승이 기대됩니다. 이는 MLCC 사업의 특성상 높은 가동률이 영업 레버리지를 가져오기 때문입니다.
• 패키지 사업부: ARM 프로세서와 스마트폰 AP 수요 증가로 전분기 대비 13% 성장할 것으로 보입니다.
• 광학 사업부: 2Q24에 비해 3Q24 실적이 다소 하락할 것으로 보이나, 이는 폴더블 조기 부품 수요와 중국 6/18 페스티벌 조기 진행의 영향으로 판단됩니다.

3Q24 삼성전기 실적 Preview (단위 : 십억원, %, %p)

항목	1Q24	2Q24	3Q24F	QoQ	YoY	컨센선스	차이
매출액	2,624.3	2,580.1	2,721.5	5.5%	15.3%	2,580.8	5.5%
영업이익	180.3	208.1	253.2	21.7%	37.6%	190.2	33.1%
영업이익률	6.9	8.1	9.3	1.2%p	1.2%p	7.4	1.9%p
세전이익	219.3	197.5	293.5	48.6%	34.1%	114.4	156.7%
지배주주 순이익	183.1	163.2	236.8	45.1%	30.1%	93.3	153.8%
지배주주순이익률	7.0	6.3	8.7	2.4%p	1.7%p	3.6	5.1%p

4. 주요 성과 지표

삼성전기의 주요 성과 지표는 다음과 같습니다.

• 영업이익률: 2Q24 8.1%에서 3Q24 9.3%로 예상됩니다.
• 세전이익: 2Q24 197.5억원에서 3Q24 293.5억원으로 증가할 것으로 보입니다.
• 지배주주 순이익: 2Q24 163.2억원에서 3Q24 236.8억원으로 상승할 것으로 예상됩니다.

5. 결론 및 투자 전망

삼성전기의 2Q24 실적은 전반적으로 시장 기대치를 충족시키며 안정적인 성과를 보였습니다. 3분기에도 MLCC의 높은 가동률과 패키지 기판의 성장, 전략 거래선의 폴더블 스마트폰 수요 등을 바탕으로 추가적인 실적 상승이 기대됩니다.

3Q24의 실적 전망이 밝은 만큼, 삼성전기는 지속적으로 성장할 가능성이 높습니다. 특히 AI와 관련된 수요가 증가하면서 고부가 제품의 판가 인상이 이루어질 것으로 예상되며, 이는 삼성전기의 영업이익률을 더욱 높이는 요인이 될 것입니다.

따라서 삼성전기는 현재 주가 대비 상승 여력이 높으며, 장기적인 관점에서 투자 가치가 높은 종목으로 평가할 수 있습니다.

 

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끝으로 위 자료는 참고용이며 투자에 대한 전적임 책임은 본인에게 있습니다.